Singapore: businesses face worsening payment practices

Barometr Praktyk Płatniczych

  • Singapur
  • Rolnictwo,
  • Chemia/Farmacja,
  • Budownictwo

09 06 2020

Singapore’s economy is strongly dependent on international trade and highly integrated in the Asian supply chain. This makes it highly vulnerable to changes in the global trading environment

Introduction

As a small city-state, which is the main transport and financial service hub for Southeast Asia, Singapore’s economy is strongly dependent on international trade and highly integrated in the Asian supply chain. This makes it highly vulnerable to changes in the global trading environment.

Key takeaways from the report

Although many more respondents to the Payment Practices Barometer survey in Singapore reported late payments than last year, and a significant percentage of
these were long overdue, both performance indicators are better than the regional average. That said, Singapore businesses report a heightened perception of credit risk and
almost all of the businesses surveyed are taking steps to minimise these.

Credit risk reduction techniques favoured by respondents to the Singapore survey include reducing single-buyer concentrations, letters of credit, payment guarantees, selfinsurance
and trade credit insurance. There was an increased preference for cash sales over trade credit, but the fact that as much as two thirds of the sales to B2B customers were
made on credit, including within the domestic market, may suggest B2B buy-ers need suppliers’ help to provide shortterm trade financing.

Against this virus-tinged backdrop of reduced business confidence is the widely expressed opinion that the government stimulus packages will help support the economy and business liquidity.

Key survey findings for Singapore

  • Heightened perception of B2B trade credit risk, particularly in the domestic market
  • Longer payment terms reflect importance of trade credit as source of short-term finance
  • Significant focus on strengthening B2B credit risk management processes
  • Sharp increase in business insolvencies expected this year
  • Half of Singapore businesses anticipate dependence on bank finance in coming
    month

Interested in getting to know more?

For a complete overview of the payment practices in Singapore and in the agri-food, chemicals and construction industries in Singapore, please download the complete report.

 

 

Wyłączenie odpowiedzialności

Wszelkie publikacje dostępne na naszych stronach internetowych lub za ich pośrednictwem, takie jak m.in. raporty, artykuły, publikacje, wskazówki i pomocne treści, briefy handlowe, infografiki, filmy (każde z osobna zwane "Publikacją"), są udostępniane jedynie w celach informacyjnych i nie mogą stanowić dla czytelnika jakichkolwiek rekomendacji lub zaleceń dotyczących określonych transakcji, inwestycji lub strategii. W odniesieniu do dostarczonych informacji czytelnicy muszą podejmować własne niezależne decyzje biznesowe. Mimo że dołożyliśmy wszelkich starań, aby informacje zawarte w każdej Publikacji pochodziły z wiarygodnych źródeł, Atradius nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, omyłki, jak również za rezultaty wykorzystania tych informacji. Wszelkie informacje zawarte w Publikacjach są dostarczane "tak jak są", bez gwarancji ich kompletności, dokładności, aktualności oraz skutków ich użycia. Atradius nie udziela w tym zakresie żadnych gwarancji wyraźnych ani dorozumianych. W żadnym wypadku spółka Atradius, oraz powiązane z nią spółki lub korporacje, partnerzy, agenci lub pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności wobec czytelnika lub innych osób z tytułu jakiejkolwiek decyzji lub działania podjętego na podstawie informacji zawartych w Publikacji, za utratę potencjalnych korzyści, utratę zysku, jak również za szkody w produkcji, szkody w prowadzonej działalności, a także za jakiekolwiek pośrednie, szczególne lub uboczne straty, nawet w przypadku uprzedniego powiadomienia o możliwości ich wystąpienia.