Market Monitor Steel South Africa 2017

Market Monitor

  • Republika Południowej Afryki
  • Metale,
  • Stal

14 11 2017

Banks have generally tightened their lending policies for steel businesses due to the fierce competitive environment and still subdued domestic demand.

  • South Africa ranks 22nd globally in terms of crude steel production (about six million metric tons per year). The steel and metals industry plays a pivotal role in the South African economy and is a key supplier to the domestic mining, construction, energy and infrastructure sectors.
  • In 2015 and 2016 the steel industry was affected by global oversupply and the dumping of cheap import steel. Thisprompted the South African government to impose tariffs and safeguard duties. Following a 4.3% year-on-year decline in 2016, South African steel production decreased further between January and August 2017, by 1.3%, according to the World Steel Association. Domestic steel demand has remained subdued so far in 2017 as economic growth remains modest (forecast 0.8% in 2017, followed by 1.8% in 2018), and the performance of the main buyer sectors is still sluggish. Long-term steel production growth is expected to remain constrained by power supply issues and higher production costs.
  • While the overall indebtedness of steel and metals businesses is about the same as other industries, banks have generally tightened their lending policies due to the fierce competitive environment (which puts persistent pressure on margins) and the still subdued demand.
  • Although the number of payment delays and business failures is not expected to increase sharply in the coming 12 months, sizeable payment defaults or insolvencies by large businesses cannot be ruled out. Therefore, our current underwriting strategy continues to be restrictive, especially in the commodity traders segment.

 

 

Powiązane dokumenty

Zwolnienie z odpowiedzialności

Sformułowania zawarte w niniejszym dokumencie mają wyłącznie ogólny charakter informacyjny i firma nie ponosi odpowiedzialności za ich wykorzystanie. Warunki regulujące znajdują się w aktualnej polisie ubezpieczeniowej albo we właściwej umowie dostarczenia produktów lub świadczenia usług. Żadnego z zawartych w tym dokumencie stwierdzeń nie należy interpretować jako powstania prawa, obowiązku, rekomendacji lub odpowiedzialności ze strony spółki Atradius, w tym obowiązku przeprowadzenia analizy due diligence nabywcy lub w Państwa imieniu. Jeśli spółka Atradius przeprowadza analizę due diligence dowolnego nabywcy, robi to wyłącznie do własnych celów związanych z działalnością ubezpieczeniową a nie na rzecz ubezpieczonego lub jakiegokolwiek innego podmiotu. Ponadto spółka Atradius ani jej podmioty powiązane, stowarzyszone lub zależne w żadnym wypadku nie ponosi odpowiedzialności za bezpośrednie, pośrednie, szczególne, przypadkowe lub wynikowe powstałe wskutek wykorzystania stwierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie.